具體情況如下:網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型路徑明確牌照化管理大勢所趨本報(bào)記者/郭建杭整頓數(shù)據(jù)公司、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)與助貸合作、出臺83號文引導(dǎo)網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型小貸，是2019年網(wǎng)貸行業(yè)的關(guān)鍵詞。對于網(wǎng)貸行業(yè)未來的轉(zhuǎn)型路徑，多位從業(yè)者觀點(diǎn)認(rèn)為，助貸、小貸、消費(fèi)金融公司、綜合理財(cái)超市等是從業(yè)平臺的轉(zhuǎn)型方向。

　　一個不容忽視的現(xiàn)實(shí)在于，未來金融業(yè)務(wù)牌照化監(jiān)管是大勢所趨，無論網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)怎樣轉(zhuǎn)型，都要爭取對應(yīng)的金融牌照。

　　在過去的2019年，網(wǎng)貸平臺清退速度明顯加快。截至目前，全國已有17個省市明確清退轄內(nèi)全部P2P平臺。邁入2020年，網(wǎng)貸行業(yè)加速出清仍將繼續(xù)。

　　無論如何，吸收民間資金的這種網(wǎng)絡(luò)出借形式或?qū)⑷【?，轉(zhuǎn)型小貸或助貸是大多數(shù)平臺的最終選擇。

　　行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)緩釋

　　網(wǎng)貸平臺監(jiān)管始于2016年，在17部委和各級政府開展的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治下，截至2019年底，整治成果顯著。

　　中國人民銀行副行長潘功勝在2019年12月17日的中國互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上曾提到， “目前在營網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)量從整治之初的近萬家下降到不到500家，業(yè)務(wù)規(guī)模和涉眾人數(shù)大幅減少，從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)得到明顯緩釋?！?/p>

　　潘功勝表示，經(jīng)過各部門、各地近4年來的努力，目前互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作取得了實(shí)質(zhì)性成效——總體風(fēng)險(xiǎn)水平大幅下降、增量風(fēng)險(xiǎn)得到管控。據(jù)了解，下一步隨著專項(xiàng)整治力度不斷增強(qiáng)，存量違法違規(guī)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動將加速清退，大量機(jī)構(gòu)面臨良性退出或轉(zhuǎn)型，行業(yè)規(guī)模和參與人數(shù)將繼續(xù)下降。

　　根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融年報(bào)2019》顯示，2018年，個體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺數(shù)量和借貸余額規(guī)模呈下降趨勢，整體風(fēng)險(xiǎn)水平大幅下降。截至2018年末，全國運(yùn)營平臺1726家，同比下降51.64%。年末貨款余額8696.5億元，同比下降27.96%。

　　央行金融市場司司長鄒瀾在2019年第三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上就公開表示：“力爭在2020年上半年基本完成網(wǎng)貸領(lǐng)域存量風(fēng)險(xiǎn)化解?！?/p>

　　對于未來網(wǎng)貸平臺的轉(zhuǎn)型方向，上海網(wǎng)貸平臺人士告訴《中國經(jīng)營報(bào)》記者，“83號文給了網(wǎng)貸行業(yè)兩年的時間轉(zhuǎn)型。事實(shí)上，目前網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型有兩個方向，向資金端靠攏與向資產(chǎn)端靠攏。前者通常轉(zhuǎn)型為綜合理財(cái)超市，資產(chǎn)來自標(biāo)準(zhǔn)化的理財(cái)產(chǎn)品，基金、保險(xiǎn)等。后者則轉(zhuǎn)型為助貸、小貸或者消費(fèi)金融公司，清退民間資金，使用持牌資金或自有資金放貸?！?/p>

　　“無論是向哪個方向轉(zhuǎn)型，持有相關(guān)的金融牌照都是必要條件?！睂Ψ竭M(jìn)一步表示，“對比前兩年，網(wǎng)貸平臺2019年面臨的政策環(huán)境相對寬松，對借款人的失信懲戒已經(jīng)相對完善，且83號文對網(wǎng)貸平臺的存量化解給予了系統(tǒng)安全，給出的轉(zhuǎn)型時間是2年，大多數(shù)頭部平臺可以在這樣的政策引導(dǎo)下完成轉(zhuǎn)型，相信各家平臺都會做好善后工作。”

　　此外，2020年網(wǎng)貸行業(yè)的參與門檻提高。

　　根據(jù)《中國互聯(lián)網(wǎng)金融年報(bào)2019》顯示，出于對風(fēng)險(xiǎn)的考量和防范，個體網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展將面臨較高的準(zhǔn)入門檻。報(bào)告指出，在注冊資本金、股東資質(zhì)等方面，監(jiān)管將出臺一系列制度機(jī)制，以提升個體網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力，同時也更好保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。隨著這些制度機(jī)制的加快出臺和落地，行業(yè)合規(guī)進(jìn)程將邁入新階段。

　　“從目前來看，助貸、小貸、消費(fèi)金融公司、綜合理財(cái)超市等均是平臺的轉(zhuǎn)型方向?！痹诰W(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞看來，助貸和小貸是行業(yè)未來的出路和方向，但平臺未來轉(zhuǎn)型方向主要跟平臺自身的業(yè)務(wù)、老板個人背景、資源等有關(guān)。從目前來看，助貸是平臺的主要轉(zhuǎn)型方向，主要是因?yàn)橹J業(yè)務(wù)模式與P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)模式最為相近，轉(zhuǎn)型成本較低。而根據(jù)83號文，雖然能夠成功轉(zhuǎn)型小貸并不意味著未來平臺生存和發(fā)展問題得到解決，畢竟當(dāng)前小貸行業(yè)自身發(fā)展也存在較多局限，但轉(zhuǎn)型小貸是當(dāng)前網(wǎng)貸平臺能夠生存下去的最好出路。

　　雖然轉(zhuǎn)型助貸有隱形門檻、轉(zhuǎn)型小貸有明確的準(zhǔn)入門檻，但非頭部平臺也并不是沒有做金融業(yè)務(wù)的可能性，根據(jù)83號文，轉(zhuǎn)型區(qū)域性小貸的門檻相對較低，非頭部平臺仍是有可能申請到相應(yīng)牌照。

　　助貸監(jiān)管收緊

　　助貸曾被網(wǎng)貸平臺視為轉(zhuǎn)型的突破口，多家平臺在2019年曾公開表示轉(zhuǎn)型助貸。

　　2019年6月，美股上市公司信而富表示：“由于近期的監(jiān)管變動和網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介市場不確定性，信而富正在停止網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動，向新的助貸業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型?！?/p>

　　同年10月，掌眾財(cái)富發(fā)布清退公告顯示，未來不再開展P2P業(yè)務(wù)，今后將圍繞“助貸平臺”這一核心角色持續(xù)為銀行、信托、小貸等金融機(jī)構(gòu)提供金融科技服務(wù)。

　　同年11月，美股上市公司拍拍貸發(fā)布公告稱，將采用“信也科技”作為公司的名稱。自10月開始，拍拍貸所有撮合成交額的資金均來自機(jī)構(gòu)，無P2P新增交易。

　　對于助貸，目前還沒有一個明確的定義。但是從多家金融科技公司的財(cái)報(bào)來看，所謂助貸，是指該類機(jī)構(gòu)并不直接發(fā)放貸款，而是為借款人撮合匹配資金方，以實(shí)現(xiàn)資金的融通。曾經(jīng)助貸業(yè)務(wù)因不涉及持牌、門檻較低，目前已成為多數(shù)網(wǎng)貸平臺的轉(zhuǎn)型方向。

　　但隨著多家平臺轉(zhuǎn)型助貸，監(jiān)管層對助貸的政策收緊也顯而易見。

　　浙江銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范個人消費(fèi)貸款有關(guān)問題的通知》，要求不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包。北京銀保監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀行與金融科技公司合作類業(yè)務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的通知》，再次明確不得將貸款三查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)外包給合作機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)提出了嚴(yán)防信貸資金違規(guī)流入網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、房地產(chǎn)市場等禁止領(lǐng)域。

　　此外，在2019年10月，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于印發(fā)融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理補(bǔ)充規(guī)定的通知》，對于為各類放貸機(jī)構(gòu)提供客戶推介、信用評估等服務(wù)的機(jī)構(gòu)，未經(jīng)批準(zhǔn)不得提供或變相提供融資擔(dān)保服務(wù)。

　　北京網(wǎng)貸從業(yè)者表示：“根據(jù)政策要求就是想做助貸業(yè)務(wù)，就一定要有融資擔(dān)保牌照?！?/p>

　　事實(shí)上，對于未來需持牌經(jīng)營的要求，央行行長易綱曾在多個場合提及“金融業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營”，隨著2019年多地先后發(fā)文規(guī)范銀行、保險(xiǎn)、融資擔(dān)保等持牌機(jī)構(gòu)的助貸業(yè)務(wù)，明文禁止不得為無牌機(jī)構(gòu)提供資金或者聯(lián)合放貸、禁止接受無擔(dān)保資質(zhì)機(jī)構(gòu)兜底增信、禁止核心風(fēng)控外包等。

　　此外，2019年下半年開始的數(shù)據(jù)行業(yè)整頓，對助貸行業(yè)也造成了較大的沖擊。

　　助貸平臺普遍通過與金融數(shù)據(jù)公司合作獲得風(fēng)控信息，部分小型城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社等持牌金融機(jī)構(gòu)，在開展個人、小微的信貸、信用卡業(yè)務(wù)時，由于內(nèi)部數(shù)據(jù)不足，也會向其采購?fù)獠繑?shù)據(jù)服務(wù)。

　　在數(shù)據(jù)行業(yè)整頓后，越來越多的銀行因缺乏借款人信息而收緊信貸審批門檻，導(dǎo)致助貸機(jī)構(gòu)導(dǎo)流的借款人通過率大幅下降。

　　小貸牌照進(jìn)階

　　2019年11月，監(jiān)管層下發(fā)的《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（即83號文），指出可引導(dǎo)部分符合條件的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為小貸公司。

　　83號文被業(yè)內(nèi)人士稱為“P2P最后的活命指南”，網(wǎng)貸平臺可以通過申請轉(zhuǎn)型成為小貸公司，接受地方金融辦的監(jiān)督管理。

　　事實(shí)上，在83號文之前，頭部網(wǎng)貸平臺已經(jīng)各顯神通，申請到不同的金融牌照。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，在牌照數(shù)量上，陸金服、玖富數(shù)科、宜人貸、樂信集團(tuán)、友金服、人人貸等在內(nèi)的6家平臺持有金融牌照數(shù)量在5張及以上。

　　由于銀行和消費(fèi)金融牌照門檻較高，無論是自主申請還是投資并購，對企業(yè)的資質(zhì)要求都很高，并不具有可復(fù)制性。因此，對非頭部平臺，轉(zhuǎn)型小貸公司更具操作性。梳理公開的數(shù)據(jù)，目前已有22家網(wǎng)貸平臺獲得小貸牌照。

　　2019年11月，在銀保監(jiān)會就近期市場關(guān)注熱點(diǎn)事件的發(fā)布會上，銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均鋒公開表示，網(wǎng)絡(luò)借貸專項(xiàng)整治的下一步重點(diǎn)，將以出清為目標(biāo)、以退出為主要方向、以“三降”為主要抓手、以依法合規(guī)的分類處置為主要手段，爭取一段時間內(nèi)，完成網(wǎng)絡(luò)借貸專項(xiàng)整治階段性任務(wù)。

　　2020年，或?qū)⑹蔷W(wǎng)貸平臺全部納入監(jiān)管元年。

　　2019年6起網(wǎng)貸行業(yè)資本運(yùn)作“失手”

　　合眾e貸2019年3月 合眾e貸在提交招股書后至今未能完成上市計(jì)劃。目前，招股說明書已過期，上市計(jì)劃無疾而終。

　　網(wǎng)信控股2019年4月 網(wǎng)信控股通過借殼方式在納斯達(dá)克上市僅僅5個月后，被納斯達(dá)克摘牌，實(shí)際控制人張振新9月18日在英國身亡。

　　信而富2019年6月 信而富宣布從P2P轉(zhuǎn)型助貸業(yè)務(wù)，原實(shí)際控制人王征宇退出，其延期發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，信而富2018年虧損高達(dá)4.62億元，股價長期低于1美元。12月3日，信而富把10股合并為1股，但該計(jì)劃并沒有實(shí)質(zhì)性作用。

　　點(diǎn)牛金融2019年7月 納斯達(dá)克上市公司點(diǎn)牛金融被上海市公安局浦東分局涉嫌非法吸收公眾存款立案偵查，實(shí)際控制人曾某新已被警方上網(wǎng)追逃。11月，美國納斯達(dá)克交易所暫停點(diǎn)牛金融上市主體股票交易。

　　美利車金融2019年10月 二手車金融服務(wù)商美利車金融向SEC公開遞交招股書，但僅僅1個月后，實(shí)際控制人便因旗下“有用分期”涉及套路貸而被帶走調(diào)查。

　　泰然金融2019年11月

　　泰然金融被杭州警方立案偵查，實(shí)控人主動投案自首交代涉嫌非法吸收公眾存款的情況。