來源：財(cái)聯(lián)社財(cái)聯(lián)社（杭州，記者羅祎辰）訊，1月17號，平治信息（300571.SZ）一口氣發(fā)布了21則公告，宣布將以總價8.23億元收購包括網(wǎng)易云閱讀在內(nèi)三家公司，其中5.09億元將以股份支付，剩余3.14億元現(xiàn)金要靠定增來解決。

　　公告顯示，此次收購標(biāo)的包括深圳市兆能訊通科技有限公司（下稱“深圳兆能”）49%股權(quán)、杭州悠書網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“杭州悠書”）49%股權(quán)以及杭州云悅讀網(wǎng)絡(luò)有限公司（下稱“云悅讀”）100%股權(quán)。

　　今日公司股票復(fù)牌后高開低走，下跌5.44%，龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，機(jī)構(gòu)賣出了近3億元。

　　網(wǎng)易1.5億套現(xiàn)離場

　　深圳兆能出讓方為寧波兆鼎企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（下稱“寧波兆鼎”），杭州悠書出讓方為共青城有書投資管理合伙企業(yè)（下稱：“共青城有書“），云悅讀包含網(wǎng)易云閱讀核心資產(chǎn)，出讓為NetEase Digital（網(wǎng)易數(shù)字娛樂有限公司）和杭州心齊企業(yè)管理合伙企業(yè)（下稱“杭州心齊”）。

　　本次收購詳細(xì)數(shù)據(jù)（來源：公告）

　　此前，平治信息已擁有深圳兆能和杭州悠書各51%股份，本次交易完成后，三家公司都將成為其全資子公司。據(jù)悉，平治信息巨額收購中，有5.09億元將以股份支付，每股發(fā)行價50.50元，共發(fā)行約1008萬股，限售期為36個月，由三家標(biāo)的出讓方認(rèn)購，但網(wǎng)易并不在列。

　　實(shí)際上，網(wǎng)易此次轉(zhuǎn)讓股權(quán)要求全部用現(xiàn)金交易，云悅讀初步作價1.66億元，收購?fù)瓿珊蟪钟衅?成股份的網(wǎng)易將直接套現(xiàn)1.5億元。另兩個標(biāo)的則統(tǒng)一用股份支付作價75%，現(xiàn)金補(bǔ)齊。其中，深圳兆能初步作價4.66億元，現(xiàn)金交易1.17億元；杭州悠書初步作價1.91億元，現(xiàn)金交易4777.5萬元。

　　為了完成此次收購，平治信息需要拿出約3.14億元現(xiàn)金，但 2019半年報(bào)顯示，公司扣非后凈利潤為1.3億元，凈資產(chǎn)為5.41億元，本次現(xiàn)金收購額占比超公司凈資產(chǎn)一半，因此，平治信息不得不開啟新一輪定增補(bǔ)充收購資金，但細(xì)節(jié)尚未公布。

　　在平治信息豪擲千金之下，另一端三家股權(quán)出讓方也給出了業(yè)績承諾，但網(wǎng)易不在列。云悅讀標(biāo)的中，只有小股東杭州心齊單方面承諾標(biāo)的2020 年度的凈利潤不低于 1500 萬元，未來三年累積實(shí)現(xiàn)的凈利潤不低于 5460 萬元。剩余兩個標(biāo)的業(yè)績承諾正常，寧波兆鼎承諾：深圳兆能2020年凈利潤不低于1億元，未來三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤不低于 3.7億元。共青城有書承諾： 杭州悠書2020年凈利潤不低于2700萬元，未來三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤不低于9000萬元。

　　考驗(yàn)公司整合能力

　　杭州悠書今年?duì)I收下滑嚴(yán)重，恐難實(shí)現(xiàn)業(yè)績承諾。平治信息公告顯示，主營移動閱讀的杭州悠書2018-2019年?duì)I收依次為9754萬元、5356萬元，凈利潤分別為5129萬元和2204萬元。對比今年凈利潤目標(biāo)2700萬元，看似沒有難度，但其整體營收下滑嚴(yán)重，短期不能扭轉(zhuǎn)，小目標(biāo)也恐難實(shí)現(xiàn)。

　　云悅讀無具體經(jīng)營業(yè)務(wù)，本次收購云悅讀 100%股權(quán)，主要目的是通過云悅讀收購網(wǎng)易云閱讀業(yè)務(wù)。上市公司與交易各方協(xié)商后確定交易分兩步進(jìn)行：第一步，由云悅讀與網(wǎng)易杭州、杭州妖鹿、廣州網(wǎng)易簽署《網(wǎng)易云閱讀業(yè)務(wù)核心資產(chǎn)收購及托管協(xié)議》，收購其持有的網(wǎng)易云閱讀業(yè)務(wù)全部核心資產(chǎn)；第二步由上市公司向云悅讀股東 NetEase Digital和杭州心齊發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買其持有的云悅讀 100%股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對網(wǎng)易云閱讀業(yè)務(wù)的收購。模擬報(bào)表顯示網(wǎng)易云閱讀去年才扭虧為盈，2019營收3.14億元，其中凈利潤為144萬元。

　　相較前兩家公司，主營智慧家庭網(wǎng)關(guān)的深圳兆能的業(yè)績承諾更值得期待。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018-2019年?duì)I收增長迅猛，從3.3億元猛增到10.4億元，去年也成功實(shí)現(xiàn)盈利，創(chuàng)造了7290萬元凈利潤。

　　此外，截至17號本次收購標(biāo)的之一云悅讀還未完成資產(chǎn)重組，即網(wǎng)易云閱讀核心資產(chǎn)尚未交割，如無法交割此項(xiàng)收購可能會被終止。

　　機(jī)構(gòu)對本次收購的態(tài)度通過今日盤面體現(xiàn)得很是充分：以69.10新高開盤，但隨后直線下落，最低幾乎跌停，收于60.26元，下跌5.44%。盤后龍虎榜顯示，賣出方是清一色的機(jī)構(gòu)，賣出金額近3億元。

　　17日收盤時，平治信息賣出情況（來源：東方財(cái)富）