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　　本頁面動(dòng)態(tài)更新，刷新可獲得最新信息。以下為《線索Clues》13:40綜述：

　　【市場(chǎng)焦點(diǎn)】

　　周四，亞太股市漲跌不一。繼周三震蕩收低后，滬指小幅高開，盤初沖高再度逼近3000點(diǎn)，隨后一度翻綠，午盤前觸底反彈，午盤報(bào)2989.31，漲0.47%。午盤后，滬指震蕩走高，重回3000點(diǎn)上方。截至午盤，北向資金凈流入26.24億元。兩市合計(jì)成交5825.89億元。

　　央行20日授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2月1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為4.05%，預(yù)期4.05%，前值4.15%；5年期以上LPR為4.75%，預(yù)期4.75%，前值4.8%。

　　可以預(yù)期，隨著LPR繼續(xù)下降，未來新發(fā)貸款利率有望趨于下降，存量貸款中利率較高的部分也有望迎來重置，LPR引導(dǎo)貸款利率下降的作用將更充分展現(xiàn)。

　　方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家顏色表示，此次5年期以上LPR如期下調(diào)，但降幅只有5bp，反映了央行在支持企業(yè)中長(zhǎng)期信貸和避免對(duì)房地產(chǎn)發(fā)送太強(qiáng)寬松信號(hào)之間的權(quán)衡。從穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的角度，如果1年期LPR下調(diào)而5年期以上LPR不變，那么兩者利差會(huì)繼續(xù)拉大，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)或?qū)⒊霈F(xiàn)扭曲，意味著貨幣政策只鼓勵(lì)一年期制造業(yè)貸款，而壓抑部分基建貸款和房地產(chǎn)貸款。

　　恒指高開0.4%后直線下挫，午盤前跌幅略有收窄，午盤報(bào)27,431.6，跌0.81%。

　　隔夜，美股收高，納指（.IXIC）與標(biāo)普500指數(shù)（.INX）均創(chuàng)歷史新高，科技股領(lǐng)漲。

　　截至9:32，在岸人民幣（USD/CNY）報(bào)7.0099，較上一交易日貶值116點(diǎn)（pips）；反映境外投資者預(yù)期的離岸人民幣（USD/CNH）報(bào)7.0182。周四，人民幣中間價(jià)報(bào)7.0026，調(diào)降14點(diǎn)，為2019年12月25日以來最低。

　　亞太交易時(shí)段，截至11:25，美元指數(shù)（DXY）報(bào)99.7。基于美東時(shí)間周三17:55，該指數(shù)收?qǐng)?bào)99.6，漲0.15%。

　　美國(guó)10年期國(guó)債收益率周三收?qǐng)?bào)1.56%，較上一交易日上漲1BP（0.01個(gè)百分點(diǎn)）；隱含市場(chǎng)對(duì)短期利率預(yù)期的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)1.42%。

　　COMEX期金（GC）主力合約周三收?qǐng)?bào)1614.6美元/盎司，漲0.69%，過去5日中有4日上漲，續(xù)創(chuàng)七年新高。

　　兩大國(guó)際原油主力合約均連續(xù)7日收高。周三，國(guó)際基準(zhǔn)ICE Brent原油期貨（OIL）主力合約收于59.34美元，漲2.75%；美國(guó)NYMEX WTI原油期貨（CL）主力合約收于53.74美元，漲2.77%。

　　【亞太股市】亞太股市漲跌不一 滬指小幅震蕩

　　A股：午盤，上證綜指報(bào)2989.31，+0.47%；深證成指報(bào)11,376.99，+1.26%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2170.30，+1.44%；權(quán)重藍(lán)籌代表上證50報(bào)2937.31，+0.46%。

?? 滬深股市年初以來表現(xiàn) A股大盤/行業(yè)板塊 查看圖表 來源：新浪財(cái)經(jīng)《線索Clues》

　　●Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，已披露1月份經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的56家券商中，半數(shù)以上實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入的同比增長(zhǎng)，平均增速超過6%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在春節(jié)假期、延期休市、疫情爆發(fā)等因素的干擾下，1月份的券商業(yè)績(jī)?nèi)匀粚?shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，這意味著證券板塊的基本面正在迎來強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇；而這一業(yè)績(jī)的取得，與近期市場(chǎng)活躍的交投有關(guān)。業(yè)內(nèi)同時(shí)認(rèn)為，在注冊(cè)制、并購(gòu)重組、再融資等政策持續(xù)松動(dòng)的背景下，該板塊有望迎來進(jìn)一步的估值修復(fù)。

　　●據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》報(bào)道，近期科技股的連續(xù)上漲已超出不少機(jī)構(gòu)的預(yù)期，有基金經(jīng)理表示，市場(chǎng)對(duì)科技股偏愛有加，部分科技股股價(jià)連創(chuàng)新高?；鹑耸空J(rèn)為，科技股短期調(diào)整有利于后期行情的展開，預(yù)計(jì)調(diào)整幅度不會(huì)太大。整體來看，科技股依然是2020年A股投資的主線，當(dāng)前應(yīng)選擇一些估值合理的領(lǐng)域進(jìn)行布局。

　　港股：恒指高開0.4%，午盤報(bào)27,431.6，跌0.81%。點(diǎn)擊查看香港市場(chǎng)ETF篩選器。

　　其他亞太股市（IPAC）漲跌不一。日經(jīng)225指數(shù)（513000）漲1.44%。點(diǎn)此查看亞洲股市行情。

　　【美歐股市】美股周三收高

　　美股：周三，道指（.DJI）漲0.40%，報(bào)29,348.03；標(biāo)普500指數(shù)（.INX）漲0.47%，報(bào)3386.15；納指（.IXIC）漲0.87%，報(bào)9817.18。

?? 美國(guó)股市年初以來表現(xiàn)  美股基準(zhǔn)行業(yè)板塊 查看圖表 來源：新浪財(cái)經(jīng)《線索Clues》

　　??本周將公布的重要數(shù)據(jù)、事項(xiàng)及提示有：周四，1月英國(guó)零售銷售，歐洲央行（ECB）公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要，2月美國(guó)費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)；周五，2月美國(guó)Markit制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI），2月美國(guó)Markit服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)（PMI），2月德國(guó)制造業(yè)PMI，英國(guó)綜合PMI指數(shù)，英國(guó)Markit制造業(yè)PMI，英國(guó)Markit服務(wù)業(yè)PMI ，1月歐元區(qū)CPI，1月美國(guó)成屋銷售。

　　美國(guó)商務(wù)部周三公布報(bào)告稱，1月份美國(guó)新屋開工率小幅下降，但新屋營(yíng)建許可則大幅上升，創(chuàng)下了13年以來的最高水平。

　　經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的私人所有住宅營(yíng)建許可為年率155萬套，與去年12月份的年率142萬套相比增長(zhǎng)9.2%，與去年同期相比也增長(zhǎng)了17.9%。新屋營(yíng)建許可的增長(zhǎng)表明，營(yíng)建商的目標(biāo)是在未來幾個(gè)月時(shí)間里加大建筑活動(dòng)。調(diào)查顯示，經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前平均預(yù)期1月份新屋開工率將達(dá)年率144萬套，新屋營(yíng)建許可將達(dá)年率145萬套。最近幾個(gè)月以來，令新屋營(yíng)建活動(dòng)處于較高水平的主要因素之一是較低的抵押貸款利率激發(fā)了購(gòu)房者更大的需求。

　　蒙特利爾銀行資本市場(chǎng)（BMO Capital Markets）的高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家瓜蒂耶里（Sal Guatieri）認(rèn)為，12個(gè)月趨勢(shì)正處于周期高點(diǎn)，且由于強(qiáng)勁的就業(yè)增長(zhǎng)和較低的抵押貸款利率，今年的趨勢(shì)將會(huì)繼續(xù)走高。在30年期美國(guó)國(guó)債收益率正在測(cè)試歷史低點(diǎn)的形勢(shì)下，抵押貸款利率應(yīng)該會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)保持在低位。

　　周三公布的1月美國(guó)生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)（PPI）年率為2.1%，創(chuàng)下5月以來的最大漲幅，高于前值1.3%，預(yù)估值1.6%。美國(guó)1月PPI上漲，因醫(yī)療和酒店住宿等服務(wù)成本上漲；核心PPI創(chuàng)下4月份以來的最大漲幅。

　　據(jù)“ETF精選”數(shù)據(jù)，由標(biāo)普500成分股組成的板塊周三多數(shù)上漲。

　　歐洲股市：周三，德國(guó)DAX 30指數(shù)（513030）（DAX）漲0.79%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（02847）漲1.02%，法國(guó)CAC 40指數(shù)漲0.9%。點(diǎn)此查閱英股實(shí)時(shí)行情。

　　英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局周三公布的數(shù)據(jù)顯示，受汽油價(jià)格上漲和機(jī)票價(jià)格降幅小于往常的推動(dòng)，英國(guó)1月份通脹率意外升至6個(gè)月高點(diǎn)。1月份英國(guó)消費(fèi)者CPI年率增長(zhǎng)1.8%，優(yōu)于預(yù)期值1.8%，且高于前值1.3%，與英國(guó)央行設(shè)定的2%的目標(biāo)相去不遠(yuǎn)；核心通脹率上升到1.6%。

　　但通脹加速可能只是暫時(shí)的，預(yù)計(jì)第二季度通脹率將回落，未來兩年仍將低于2%的目標(biāo)。英國(guó)央行今年1月表示，預(yù)計(jì)到2020年通脹率將低于目標(biāo)水平，今年第三季度降至約1.2%的水平。

　　【匯率】美元漲至近3年新高

　　周四，美元兌人民幣中間價(jià)報(bào)7.0026，調(diào)降14點(diǎn)（pips）。

　　亞太交易時(shí)段，截至11:25，美元指數(shù)（DXY）報(bào)99.7?；诿罇|時(shí)間周三17:55，該指數(shù)收?qǐng)?bào)99.6，漲0.15%，刷新近3年新高。

　　周三，因日元遭多重因素打擊，美元兌日元（USD/JPY）一度飆升創(chuàng)九個(gè)月新高。

　　日本本身經(jīng)濟(jì)前景出現(xiàn)不確定，統(tǒng)計(jì)顯示日本2019年第四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）較上一季度下降1.6%，導(dǎo)致日本投資者大量涌入黃金和美債進(jìn)行避險(xiǎn)。此外，由于美日央行政策差異可能進(jìn)一步拉大，美元兌日元匯價(jià)加速攀升。值得注意的是，亞洲公共衛(wèi)生安全是近期施壓日元的主要因素，因市場(chǎng)預(yù)計(jì)日本方面此后可能采取非常措施應(yīng)對(duì)公共衛(wèi)生風(fēng)險(xiǎn)，令日元匯價(jià)加倍承壓。

　　澳元兌美元（AUD/USD）回吐部分漲幅，此前數(shù)據(jù)顯示，澳大利亞公布1月份失業(yè)率5.3%，預(yù)估5.2%。

　　點(diǎn)此查看最近一周資金流入最多的外匯ETF。

?? 新興市場(chǎng)貨幣年初以來表現(xiàn) 主要新興市場(chǎng)貨幣 查看圖表 ?? G-10貨幣年初以來表現(xiàn) G-10貨幣 查看圖表 來源：新浪財(cái)經(jīng)《線索Clues》

　　編者注：新浪外匯貨幣對(duì)行情的“收盤價(jià)”基于美東時(shí)間17:55的買方出價(jià)（bid）計(jì)算獲得。

　　【利率】美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要：當(dāng)前利率水平適當(dāng)

　　投資者可以通過滬深交易所逆回購(gòu)如GC001（204001）、R-001（131810）進(jìn)行短期現(xiàn)金管理；通過交易型貨幣市場(chǎng)基金（511990）（511880）進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易。在香港離岸市場(chǎng)，CSOP貨幣市場(chǎng)ETF（03053）跟蹤3個(gè)月港元Hibor。

　　截至11:30，據(jù)中國(guó)貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)，銀行間市場(chǎng)存款類機(jī)構(gòu)7天期質(zhì)押式回購(gòu)成交利率（DR007）報(bào)2.1%。點(diǎn)此了解回購(gòu)利率。

　　投資者可通過查閱上海同業(yè)拆借利率（Shibor）了解更多國(guó)內(nèi)市場(chǎng)利率。

　　美國(guó)10年期國(guó)債收益率周三收?qǐng)?bào)1.56%，較上一交易日上漲1BP（0.01個(gè)百分點(diǎn)）；隱含市場(chǎng)對(duì)短期利率預(yù)期的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)1.42%。

　　美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）周三會(huì)議紀(jì)要顯示官員們認(rèn)為利率“很有可能維持在適當(dāng)水平”。

　　紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員在最近一次會(huì)議上對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況充滿信心，并認(rèn)為利率可能會(huì)保持一段時(shí)間不變。在會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國(guó)GDP增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)強(qiáng)于先前的預(yù)測(cè)，稱下行風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)減少。同時(shí)，其對(duì)通脹前景也較為樂觀，美聯(lián)儲(chǔ)多數(shù)官員表示，他們普遍預(yù)計(jì)通貨膨脹率將接近美聯(lián)儲(chǔ)設(shè)定的2%的目標(biāo)。他們認(rèn)為，當(dāng)前的寬松程度將有助于將通脹率提高到2%的目標(biāo)。目前金融市場(chǎng)預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)今年幾乎肯定會(huì)至少降息一次，甚至可能兩次，會(huì)議紀(jì)要指出，“目前的貨幣政策立場(chǎng)是適當(dāng)?shù)??！?/p>

　　會(huì)議紀(jì)要稱，美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)，在寬松貨幣和金融狀況的支持下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將繼續(xù)保持溫和步伐。此外，最近商貿(mào)不確定性有所減少，全球增長(zhǎng)有穩(wěn)定跡象。盡管如此，前景仍然存在不確定，包括冠狀病毒爆發(fā)帶來的不確定性。紀(jì)要總共8次提到了新冠肺炎疫情。

　　根據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，會(huì)議紀(jì)要公布之后，美聯(lián)儲(chǔ)3月維持當(dāng)前利率在1.50%—1.75%的概率保持在90%不變，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率保持在10%不變，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率仍為0%；到4月維持當(dāng)前利率在1.50%—1.75%的概率由此前的70.07%升至72.7%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率由此前的27.1%降至25.4%，降息50個(gè)基點(diǎn)的概率由2.1%降至1.9%，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率仍為0%。

　　亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)]有上升到足以引發(fā)擔(dān)憂的程度。經(jīng)濟(jì)處于一個(gè)相當(dāng)不錯(cuò)的地方，而且還會(huì)持續(xù)下去。就聯(lián)邦基金利率而言，我們現(xiàn)在處于一個(gè)好的位置。我們的立場(chǎng)略為寬松。博斯蒂克沒有2020年FOMC投票權(quán)。

　　【貴金屬】期金續(xù)創(chuàng)近7年新高

　　COMEX期金（GC）主力合約周三收?qǐng)?bào)1614.6美元/盎司，漲0.69%，過去5日中有4日上漲，續(xù)創(chuàng)七年新高。

　　花旗集團(tuán)（Citigroup）周三表示，隨著美股牛市持續(xù)，加之新型冠狀病毒疫情引發(fā)了有關(guān)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可能放緩的憂慮，黃金可能會(huì)成為投資者對(duì)沖下行風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。

　　花旗認(rèn)為，市場(chǎng)的緊張情緒將促使投資者大舉投資所謂的避險(xiǎn)資產(chǎn)，在未來12至24個(gè)月內(nèi)推動(dòng)金價(jià)升至每盎司2000美元。

　　點(diǎn)此查看最近一月資金流入最多的黃金ETF。