主要信息如下:8省市總投資27萬(wàn)億專家：加碼基建意料之中支撐基建板塊上漲的重要原因是，各地正加碼基建。

　　原標(biāo)題：27萬(wàn)億基建投資拉出漲停潮！加碼基建后投資機(jī)會(huì)來(lái)了？ 

　　今日A股強(qiáng)勁反彈，兩市超200只個(gè)股漲停，基建板塊爆發(fā)。據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，其中近60只個(gè)股為基建概念股，占總漲停個(gè)股數(shù)量三成。

　　基建板塊上漲除了源于寬松貨幣背景、資金性價(jià)比等外，重要原因還包括加碼基建正成為各地投資趨勢(shì)。據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前8個(gè)省市2020年度計(jì)劃完成投資近4萬(wàn)億元，總投資接近27萬(wàn)億元。

　　值得注意的是，“新基建”是最近基建相關(guān)研報(bào)、分析文章的高頻詞。針對(duì)“新”“老”基建之差別，新京報(bào)記者也采訪了多位業(yè)內(nèi)專家。

　　三成漲停個(gè)股來(lái)自基建板塊

　　3月2日，兩市股指高開(kāi)高走。截至收盤，滬指漲逾3%報(bào)2970.93點(diǎn)，深成指漲3.65%報(bào)11381.76點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲3.08%報(bào)2135.42點(diǎn)。兩市逾200只個(gè)股漲停，其中近60只個(gè)股為基建概念股，占總漲停個(gè)股數(shù)量三成。

　　分板塊看，市場(chǎng)熱點(diǎn)集中基建領(lǐng)域，包括水泥、鋼鐵、房地產(chǎn)以及代表新基建的5G。根據(jù)萬(wàn)德數(shù)據(jù)，建筑板塊方面，龍建股份等超20只股票漲停。建材板塊方面，青松建化等近十五只漲停。5G概念股也迎來(lái)漲停潮。

　　天和投資研究部副總監(jiān)閆世文對(duì)新京報(bào)記者表示，今天基建大漲僅僅是之前資金切換的結(jié)果顯現(xiàn)，資金從科技股跑到性價(jià)比更高，短期政策確定性更強(qiáng)的板塊之中，“基建只是其中之一”。

　　“今日的基建板塊大漲，主要是有三方面的原因：1．基建板塊的估值無(wú)論是PE還是PB都處于歷史的低位，股息率卻處于歷史的高位；2．在貨幣寬松的背景下，配置基建工程板塊的安全邊際明顯獲得提升；3．基建板塊受政策利好驅(qū)動(dòng)——由于疫情對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)造成短期的影響，為了保證經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，加碼基建是常用的手段，另外房地產(chǎn)因城施策更加靈活寬松，部分銀行調(diào)整首付比例及房貸利率政策，疊加房企融資趨于改善，房地產(chǎn)鏈預(yù)期亦在提升?！睆V發(fā)中證基建工程指數(shù)基金經(jīng)理霍華明對(duì)新京報(bào)記者分析稱。

　　8省市總投資27萬(wàn)億 專家：加碼基建意料之中

　　支撐基建板塊上漲的重要原因是，各地正加碼基建。

　　據(jù)新京報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，根據(jù)各省份發(fā)布的2020年的重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃，河南、云南、福建、四川、重慶、陜西、河北、浙江等8個(gè)省市先后公布重點(diǎn)投資項(xiàng)目，總投資接近27萬(wàn)億元，2020年度計(jì)劃完成投資也近4萬(wàn)億元。

　　例如，2月20日，河南省發(fā)布980個(gè)2020年重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目，總投資3.3萬(wàn)億元，2020年計(jì)劃完成投資8372億元，涵蓋了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、基礎(chǔ)設(shè)施、新型城鎮(zhèn)化、生態(tài)環(huán)保、民生和社會(huì)事業(yè)六大領(lǐng)域。

　　“無(wú)論是疫情中拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，還是疫情前的需求，加碼基建都是意料之中的事情。”中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍表示，基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)一直是我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要組成部分，而由基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)推動(dòng)的投資也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Α?/p>

　　趙錫軍推測(cè)，后續(xù)會(huì)有更多城市推出相應(yīng)計(jì)劃，因?yàn)殡S著城市化的推進(jìn)，帶來(lái)大量公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)工作，同時(shí)，本次疫情也使得各地更加關(guān)注包括跟醫(yī)院在內(nèi)的醫(yī)療衛(wèi)生健康設(shè)施。

　　恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平此前發(fā)文表示，對(duì)沖疫情和經(jīng)濟(jì)下行最簡(jiǎn)單有效的辦法還是基建，“新基建”，短期有助于擴(kuò)大需求、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)，長(zhǎng)期有助于釋放中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力，提升長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。

　　飛旋兄弟投資總經(jīng)理陳旋也持類似觀點(diǎn)，“這次疫情對(duì)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)很大打擊，作為國(guó)家一種調(diào)控手段，減稅降負(fù)是必須的，拉動(dòng)基礎(chǔ)建設(shè)也是政府在經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)期常用的手段，后期預(yù)計(jì)也會(huì)對(duì)房地產(chǎn)等相關(guān)行業(yè)出臺(tái)利好政策?！?/p>

　　“新基建”成高頻詞 看重科技含量

　　值得注意的是，“新基建”是最近基建相關(guān)研報(bào)、分析文章的高頻詞。

　　“新老”基建對(duì)應(yīng)不同板塊，霍華明表示，5G、物聯(lián)網(wǎng)、特高壓、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等高科技基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，是中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)，也是這段時(shí)間的行情主流。這些題材，統(tǒng)稱“新基建”；而正統(tǒng)的基建板塊包括基礎(chǔ)建設(shè)、房屋建設(shè)、裝修等板塊被稱為“老基建”。

　　多位私募從業(yè)者也對(duì)記者分享了對(duì)“新基建”的不同理解，重點(diǎn)指向科技含量。天和投資研究部副總監(jiān)閆世文對(duì)新京報(bào)記者表示，新基建新在傳統(tǒng)模式的升級(jí)，如傳統(tǒng)電網(wǎng)上衍生出的泛在電力物聯(lián)網(wǎng)等，如鋼結(jié)構(gòu)、泛在電力物聯(lián)網(wǎng)等。陳旋則表示，新的“基建”，新在不同于以往的常規(guī)基礎(chǔ)建設(shè)，而是新在科技領(lǐng)域，重點(diǎn)方向在代表5G的基礎(chǔ)建設(shè)，新能源汽車等充電樁的基礎(chǔ)建設(shè)，高鐵等新軌道交通的基礎(chǔ)建設(shè)。

　　趙錫軍分析稱，新老基建也對(duì)應(yīng)不同發(fā)展階段的不同重點(diǎn)，各個(gè)不同的階段，基礎(chǔ)設(shè)置建設(shè)的項(xiàng)目重點(diǎn)布局是有差異的，解放初期的投資重點(diǎn)是重工業(yè)，改革開(kāi)放以后投資重點(diǎn)更多放在出口相關(guān)行業(yè)和制造業(yè)，現(xiàn)在，投資重點(diǎn)轉(zhuǎn)向高端制造業(yè)以及公共服務(wù)設(shè)施等方面。

　　新基建還是舊基建？增速影響基建投資價(jià)值

　　包括華創(chuàng)證券，國(guó)金證券，平安證券在內(nèi)的多家券商，都在研報(bào)中瞄準(zhǔn)新基建。

　　針對(duì)基建板塊后續(xù)走勢(shì)，霍華明分析稱，主要與基建板塊的配置價(jià)值有關(guān)，目前基建板塊的估值對(duì)于滬深300指數(shù)的估值，還是在歷史上的估值位置，都處于低位。也就是說(shuō)無(wú)論是橫向比較還是縱向比較，都顯示基建板塊的估值較低，短期有估值修復(fù)的動(dòng)力?；ò鍓K的長(zhǎng)期投資價(jià)值要視基建投資的增速是否有超預(yù)期的表現(xiàn)。

　　“具體方向上，相較于“新領(lǐng)域的基建”，我們依然更加看好，體量更大，確定性更強(qiáng)的‘舊基建’及房地產(chǎn)。”成都君海投資總經(jīng)理涂君對(duì)新京報(bào)記者表示。他認(rèn)為，地產(chǎn)行業(yè)存在政策邊際改善可能，同時(shí)行業(yè)本身估值處于歷史最低位置，且行業(yè)集中度快速提升過(guò)程中，行業(yè)龍頭短期、中長(zhǎng)期均有較好表現(xiàn)的機(jī)會(huì)。當(dāng)然基建和地產(chǎn)同時(shí)指向的上游建材，會(huì)受益于投資加速以及集中開(kāi)工引發(fā)的價(jià)格上漲。

　　針對(duì)3月A股整體表現(xiàn)，融智?中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為114.85，繼2月份信心大幅下降后，本月環(huán)比上漲1.03%。從信心指數(shù)值來(lái)看，在經(jīng)歷新型冠狀病毒疫情影響下，1月底至2月初出現(xiàn)明顯恐慌情緒，經(jīng)過(guò)2月下旬疫情逐步得到控制，基金經(jīng)理信心開(kāi)始回升。結(jié)合目前的倉(cāng)位數(shù)據(jù)來(lái)看，對(duì)于3月份的行情，私募開(kāi)始較為樂(lè)觀態(tài)度。