重大進(jìn)展！錦州銀行增資擴(kuò)股塵埃落定，兩位新股東大有來頭，第一大股東背后現(xiàn)央行身影原創(chuàng)孫璐璐

　　自去年9月底發(fā)布公告擬進(jìn)行增資擴(kuò)股后，錦州銀行歷時(shí)數(shù)月的資產(chǎn)重組和增資擴(kuò)股終于塵埃落定，歷時(shí)兩個(gè)多月的停牌也于今起復(fù)牌。

　　3月10日晚間，錦州銀行發(fā)布公告稱，為進(jìn)一步提高該行綜合競(jìng)爭(zhēng)力、優(yōu)化股權(quán)架構(gòu)、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、改善資本充足率及核心資本充足率以及提升持續(xù)發(fā)展能力，該行董事會(huì)宣布，于2020年1月23日與認(rèn)購(gòu)人訂立認(rèn)購(gòu)協(xié)議。認(rèn)購(gòu)股份將根據(jù)在股東大會(huì)及2019年類別股東大會(huì)上授出的特定授權(quán)發(fā)行。

　　根據(jù)公告內(nèi)容，錦州銀行此次以每股1.95元人民幣（相當(dāng)于每股2.165港元，可能進(jìn)行價(jià)格調(diào)整）定向增發(fā)62億股內(nèi)資股，總作價(jià)120.91億元人民幣，所募集金額全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

　　本次認(rèn)購(gòu)人有兩方：北京成方匯達(dá)企業(yè)管理有限公司（下稱“成方匯達(dá)”），該公司注冊(cè)成立于2019年5月，最終實(shí)益擁有人實(shí)則為人民銀行；遼寧金融控股集團(tuán)有限公司（下稱“遼寧金控”），該公司注冊(cè)成立于2019年12月，由遼寧省財(cái)政廳全資擁有。

　　錦州銀行公告稱，通過上述重組計(jì)劃，錦州銀行預(yù)期將改善資本充足率、有效增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、提升企業(yè)管治水平及控制發(fā)展方向，為該行建立健全的內(nèi)部管治機(jī)制奠定基礎(chǔ)及實(shí)現(xiàn)整體穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，從而進(jìn)一步提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力及促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。

　　兩位新股東來頭不小

　　錦州銀行最早于2019年9月就對(duì)外公告著手增資擴(kuò)股。2019年9月29日，錦州銀行公告稱，將定向增發(fā)不超過62億股新內(nèi)資股，以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、改善資本充足率以及提升持續(xù)發(fā)展能力。

　　2019年12月27日，錦州銀行在港交所停牌，宣布正在籌劃的資產(chǎn)重組及內(nèi)資股增資擴(kuò)股屬于重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。

　　這場(chǎng)籌劃數(shù)月的增資擴(kuò)股以兩位新股東的到來宣告順利完成。兩位新股東均來頭不小，成方匯達(dá)注冊(cè)成立于2019年5月15日，注冊(cè)資本僅100萬(wàn)元，凈資產(chǎn)50萬(wàn)元，于本次公告發(fā)布前，公司尚未實(shí)際開展過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

　　成方匯達(dá)的股東背景也很強(qiáng)大，它由匯達(dá)資產(chǎn)托管全資擁有，而匯達(dá)資產(chǎn)托管則是由四大AMC之一的中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“中國(guó)信達(dá)”）持有90%股權(quán)，以及由中潤(rùn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限責(zé)任公司（中國(guó)信達(dá)的全資附屬公司）持有10%股份。

　　表面看成方匯達(dá)及其母公司匯達(dá)資產(chǎn)托管是中國(guó)信達(dá)旗下的公司，但值得注意的是，公告解釋稱，盡管匯達(dá)資產(chǎn)托管的全部股份由中國(guó)信達(dá)以名義股東身份直接和間接持有，但匯達(dá)資產(chǎn)托管及成方匯達(dá)均為人民銀行所管理的企業(yè)，其全部經(jīng)濟(jì)利益及投票權(quán)均有人民銀行持有及控制。

　　也就是說，匯達(dá)資產(chǎn)托管或成方匯達(dá)均不被視為中國(guó)信達(dá)的附屬公司，成方匯達(dá)的最終實(shí)益擁有人是人民銀行。

　　此次定向增發(fā)中，成方匯達(dá)認(rèn)購(gòu)52.7億股，占定向增發(fā)完成后持有錦州銀行經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本總額約37.69%，將成為錦州銀行第一大股東。

　　另一位新股東則是2019年12月18日才注冊(cè)成立的遼寧金控，于本次公告發(fā)布前，公司同樣尚未實(shí)際開展過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。遼寧金控注冊(cè)資本為200億元人民幣，由遼寧省財(cái)政廳全資擁有。

　　遼寧金控將認(rèn)購(gòu)9.3億股，占定向增發(fā)發(fā)成后錦州銀行經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本總額約6.65%，將成為錦州銀行第二大股東。

　　籌謀重大資產(chǎn)重組

　　此次定向增發(fā)以每股1.95元人民幣作價(jià)，這一價(jià)格的確定有著多方面的考量。根據(jù)公告，1.95元人民幣相當(dāng)于錦州銀行停牌前最后交易日在港交所收盤價(jià)每股2.43港元折讓10.91%，相當(dāng)于2019年6月30日未經(jīng)審計(jì)每股凈資產(chǎn)5.87元人民幣折讓66.78%。

　　定向增發(fā)是錦州銀行目前正在著手的重大資產(chǎn)重組進(jìn)程中的重要一環(huán)。錦州銀行此前透露，為改善資產(chǎn)質(zhì)量及內(nèi)部精細(xì)化資產(chǎn)管理水平，并進(jìn)一步優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，錦州銀行去年就著手制定重組計(jì)劃。

　　錦州銀行的重組計(jì)劃除了定向增發(fā)還有其他什么內(nèi)容？本次公告中亦有披露。據(jù)悉，錦州銀行還計(jì)劃向成方匯達(dá)出售本行持有債權(quán)本金賬面原值約為1500億元人民幣的若干資產(chǎn)；同時(shí)，認(rèn)購(gòu)本金金額約為人民幣750億元的定向債務(wù)工具，該債務(wù)工具初始到期期限為15年，發(fā)行人是一家由遼寧金控和存款保險(xiǎn)基金管理公司所控制企業(yè)共同設(shè)立的合資公司。

　　錦州銀行方面表示，通過上述重組計(jì)劃，本行預(yù)期將改善資本充足率，有效增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，提升公司管理水平及控制發(fā)展方向，為本行建立健全的內(nèi)部管理機(jī)制奠定基礎(chǔ)，并實(shí)現(xiàn)整體穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)處置有序進(jìn)階

　　從去年5月份監(jiān)管部門開始著手處置錦州銀行風(fēng)險(xiǎn)至今，錦州銀行的風(fēng)險(xiǎn)化解和資產(chǎn)重組一直在有條不紊地開展，外界逐漸更加清晰而全面的了解錦州銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置模式。

　　如果將目前正在開展的資產(chǎn)重組稱為2.0版，那么錦州銀行風(fēng)險(xiǎn)處置的1.0版則是先通過引入工商銀行、中國(guó)信達(dá)、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理股份有限公司（下稱“中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)”）入股，更換董監(jiān)高、改組管理層，為錦州銀行化解不良資產(chǎn)、提升業(yè)務(wù)管理能力打下基礎(chǔ)。

　　錦州銀行面向上述三家金融機(jī)構(gòu)協(xié)議轉(zhuǎn)讓存量?jī)?nèi)資股所確定的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為市凈率的0.45倍，工行行長(zhǎng)谷澍曾表示，工商銀行投資入股錦州銀行時(shí)，給自己定了兩條原則。第一條是要按照市場(chǎng)化、法治化原則來出資；第二條是這筆投資的不確定性要可控，風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)有外溢性。因此，出資主體是工銀投資，與母行有風(fēng)險(xiǎn)隔離。

　　三家金融機(jī)構(gòu)在錦州銀行發(fā)揮的作用各有側(cè)重，工行入股后，4位在工行有資深工作經(jīng)驗(yàn)的中層赴錦州銀行任職，工行總行信貸與投資管理部原總經(jīng)理魏學(xué)坤出任錦州銀行董事長(zhǎng)，工行遼寧分行原副行長(zhǎng)郭文峰出任錦州銀行行長(zhǎng)，工行沈陽(yáng)分行原副行長(zhǎng)康軍出任錦州銀行副行長(zhǎng)，工行馬鞍山分行原副行長(zhǎng)余軍出任錦州銀行首席財(cái)務(wù)官，為錦州銀行帶來了先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和有力的業(yè)務(wù)支持。

　　1月21日，錦州銀行分別與工行遼寧省分行、盛京銀行、鞍山銀行、營(yíng)口銀行、鐵嶺銀行、葫蘆島銀行簽署全面合作協(xié)議、戰(zhàn)略合作協(xié)議。協(xié)議雙方將在雙邊授信、資金融通、同業(yè)投資、銀團(tuán)貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)托管、貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展全面業(yè)務(wù)合作，實(shí)現(xiàn)資源共享。

　　中國(guó)信達(dá)和中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)則發(fā)揮其在不良資產(chǎn)領(lǐng)域的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，幫助錦州銀行處置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，錦州銀行不良貸款率為6.88%。據(jù)悉，在不良資產(chǎn)處置過程中，錦州銀行及老股東自身承擔(dān)一部分損失；地方政府對(duì)錦州銀行也提供較大支持，抽調(diào)司法、金融等專業(yè)人員派駐錦州銀行，幫助不良資產(chǎn)清收。

　　另?yè)?jù)公告，此次定向增發(fā)完成后，工銀金融資產(chǎn)投資和信達(dá)投資有限公司股份均被稀釋，持股比例分別由10.82%降至6.02%、6.49%降至3.61%。