具體情況如下:新浪財(cái)經(jīng)訊3月10日，證監(jiān)會(huì)披露對(duì)王青方利用未公開(kāi)信息交易股票行為的處罰決定。經(jīng)查明，王青方存在以下違法事實(shí)：一、王青方知悉海通期貨-中南1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱中南1號(hào)）投資建議、交易執(zhí)行等未公開(kāi)信息

　　2016年5月24日，中南投資與海通期貨股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱海通期貨）簽署《投資顧問(wèn)合作協(xié)議》。7月7日中南1號(hào)成立，中南投資負(fù)責(zé)中南1號(hào)的日常操作建議。中南1號(hào)存續(xù)期間，中南投資方面由王青方實(shí)際履行投資經(jīng)理職責(zé)。

　　從雙方投資顧問(wèn)合同約定及實(shí)際操作過(guò)程看，海通期貨根據(jù)合同約定的風(fēng)控要素在中信證券提供的恒生PB系統(tǒng)中設(shè)定相應(yīng)的風(fēng)控閥值，中南投資在資產(chǎn)管理合同和投資顧問(wèn)合同約定的投資范圍內(nèi)，通過(guò)恒生PB系統(tǒng)投顧端發(fā)出投資建議，系統(tǒng)風(fēng)控端自動(dòng)審核，符合風(fēng)控指標(biāo)要求的投資建議指令直接發(fā)送報(bào)單至券商柜臺(tái)下單，王青方能夠即時(shí)查詢投資建議指令的執(zhí)行情況。根據(jù)相關(guān)證據(jù)，中南1號(hào)實(shí)際由王青方前往海通期貨洽談后成立，劣后方為王青方募集，系統(tǒng)設(shè)定的投顧端用戶名為“投資顧問(wèn)-王青方”，且實(shí)際由王青方負(fù)責(zé)投資決策及發(fā)送投資建議。綜上，王青方知悉中南1號(hào)投資建議、交易執(zhí)行等未公開(kāi)信息。

　　二、王青方控制使用“陳某初”“李某”“中南1號(hào)”證券賬戶

　?。ㄒ唬┳C券賬戶的開(kāi)立情況

　　“陳某初”證券賬戶于2016年8月1日開(kāi)立于渤海證券上海大連路營(yíng)業(yè)部?！袄钅场弊C券賬戶于2016年7月25日開(kāi)立于太平洋證券長(zhǎng)沙韶山路營(yíng)業(yè)部?！爸心?號(hào)”證券賬戶于2016年7月開(kāi)立于中信證券上海環(huán)球金融中心證券營(yíng)業(yè)部。

　?。ǘ┳C券賬戶的資金來(lái)源

　　“陳某初”證券賬戶三方存管銀行為尾號(hào)2370建設(shè)銀行賬戶。賬戶資金來(lái)源為王青方向陳某初、楊某恩等的借款。2016年8月1日至2017年2月，“楊某春”“王某珩”“劉某凱”“楊某恩”“姜某平”“王某峰”等賬戶陸續(xù)向陳某初上述銀行賬戶轉(zhuǎn)入資金約2990萬(wàn)元，王青方向該賬戶轉(zhuǎn)入保證金340萬(wàn)元，上述資金全部轉(zhuǎn)入“陳某初”證券賬戶。

　　“李某”證券賬戶三方存管銀行為尾號(hào)7905招商銀行賬戶。根據(jù)李某提供的情況說(shuō)明，其與王青方商議共同投資股票生意，按照出資比例共同承擔(dān)相應(yīng)的盈利與虧損，投資過(guò)程主要由王青方完成，2017年5月將資金全部撤出。2016年7月26日李某將3000萬(wàn)元資金全部轉(zhuǎn)入“李某”證券賬戶，7月27日王青方向李某銀行賬戶轉(zhuǎn)入500萬(wàn)元，并于當(dāng)日轉(zhuǎn)入“李某”證券賬戶。

　?。ㄈ┩跚喾娇刂剖褂谩瓣惸吵酢薄袄钅场薄爸心?號(hào)”證券賬戶

　　1．王青方、陳某初、劉某凱、楊某恩、李某、王某松分別承認(rèn)了王青方控制使用“李某”“陳某初”和“中南1號(hào)”證券賬戶。

　　2．“陳某初”“李某”證券賬戶下單地址與“中南1號(hào)”下單地址存在重合。王青方主要使用筆記本電腦（配備多個(gè)無(wú)線網(wǎng)卡）下單操作“陳某初”“李某”“中南1號(hào)”證券賬戶，三賬戶存在下單交易地址重合。

　　綜上，王青方控制使用“陳某初”“李某”“中南1號(hào)”證券賬戶。

　　三、王青方利用未公開(kāi)信息交易股票

　?。ㄒ唬瓣惸吵酢弊C券賬戶與“中南1號(hào)”證券賬戶趨同交易情況

　　自“陳某初”證券賬戶開(kāi)立日2016年8月1日至中南1號(hào)到期日2017年7月6日，該賬戶共交易滬深兩市12只股票，買(mǎi)入金額9665.47萬(wàn)元，賣(mài)出金額10248.71萬(wàn)元?！瓣惸吵酢弊C券賬戶與“中南1號(hào)”證券賬戶趨同交易“ST獅頭”“ST亞太”“猛獅科技”“香梨股份”“精倫電子”等5只股票，占其賬戶交易股票數(shù)量的41.67%；趨同買(mǎi)入交易金額合計(jì)5832.78萬(wàn)元，占賬戶買(mǎi)入金額的60.35%，趨同交易獲利677.23萬(wàn)元。

　?。ǘ袄钅场弊C券賬戶與“中南1號(hào)”證券賬戶趨同交易情況

　　自“李某”證券賬戶開(kāi)立日2016年7月25日至中南1號(hào)到期日2017年7月6日，“李某”證券賬戶共交易滬深兩市12只股票，買(mǎi)入金額13379.21萬(wàn)元、賣(mài)出金額14545.55萬(wàn)元?！袄钅场弊C券賬戶與“中南1號(hào)”證券賬戶趨同交易“猛獅科技”“ST獅頭”“香梨股份”等3只股票，占其賬戶交易股票數(shù)量的25%；趨同買(mǎi)入交易金額5615.03萬(wàn)元，占賬戶買(mǎi)入成交金額的41.97%，趨同交易盈利655.89萬(wàn)元。

　　以上事實(shí)，有海通期貨提供的相關(guān)協(xié)議、中南投資工商資料、相關(guān)證券賬戶交易流水、銀行賬戶流水、中信證券提供的情況說(shuō)明、相關(guān)人員詢問(wèn)筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。

　　《基金法》第二條規(guī)定“在中華人民共和國(guó)境內(nèi)，公開(kāi)或者非公開(kāi)募集資金設(shè)立證券投資基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，進(jìn)行證券投資活動(dòng)，適用本法……”，第三十一條規(guī)定“對(duì)非公開(kāi)募集基金的基金管理人進(jìn)行規(guī)范的具體辦法，由國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照本章的原則制定”。

　　王青方在擔(dān)任中南投資實(shí)際控制人和實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理中南投資期間，雖然名義為中南投資顧問(wèn)，但實(shí)際履行投資經(jīng)理職能，負(fù)責(zé)“中南1號(hào)”證券賬戶的投資決策和下單操作，知悉中南1號(hào)未公開(kāi)的交易信息，于2016年8月1日至2017年7月6日期間使用“陳某初”“李某”證券賬戶，稍早于、同步于或稍晚于“中南1號(hào)”證券賬戶趨同交易有關(guān)股票，獲利1333.12萬(wàn)元，王青方的上述行為違反《基金法》第一百二十三條第一款和《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)令第105號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《私募基金管理辦法》）第二十三條第（五）項(xiàng)、第四十條的相關(guān)規(guī)定，構(gòu)成利用未公開(kāi)信息交易股票違法行為。

　　王青方提出如下申辯意見(jiàn)：1．買(mǎi)入股票以長(zhǎng)期持有為目的，實(shí)際交易情況完全不同于一般的老鼠倉(cāng)或利用非公開(kāi)信息案的交易行為，并沒(méi)有損害中南1號(hào)賬戶的利益。2．不具有利用未公開(kāi)信息的主觀故意，僅是借用賬戶從事配資炒股。3．中南投資不屬于私募基金管理人。4．王青方的主體身份是投資顧問(wèn)的工作人員。王青方未有擔(dān)任基金管理人職務(wù)的事實(shí)。5．王青方行為不適用《基金法》第一百二十三條，應(yīng)依據(jù)證監(jiān)會(huì)第105令相關(guān)規(guī)定。

　　經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為：1．相關(guān)人員詢問(wèn)筆錄、交易地址等證據(jù)可以證明王青方控制使用“陳某初”“李某”證券賬戶，并在獲悉了中南1號(hào)證券交易的未公開(kāi)信息后，利用上述賬戶實(shí)施了趨同交易，該行為損害了中南1號(hào)其他持有人的利益。2．配資炒股的說(shuō)法不能解釋其趨同交易的異常性，即使是配資炒股也不得利用未公開(kāi)信息進(jìn)行交易。3．中南投資雖為中南1號(hào)的投資顧問(wèn)，但實(shí)際負(fù)責(zé)中南1號(hào)的投資決策，并安排投資經(jīng)理具體實(shí)施決策的制定和指令下達(dá)，從中南投資的工作內(nèi)容實(shí)質(zhì)看，其行為屬于私募基金管理人行為。4．王青方作為中南投資指派的投資經(jīng)理，具體負(fù)責(zé)中南1號(hào)的投資決策和指令下達(dá)，本案中其行為實(shí)質(zhì)為私募證券投資基金經(jīng)理行為，應(yīng)按照當(dāng)事人實(shí)際履行職責(zé)的身份和行為進(jìn)行認(rèn)定和處罰。5．首先，根據(jù)《基金法》第二條的規(guī)定，該法的適用范圍不僅包括公開(kāi)募集資金設(shè)立證券投資基金，也包括非公開(kāi)募集資金設(shè)立證券投資基金。根據(jù)《基金法》第三十一條的規(guī)定，《私募基金管理辦法》對(duì)非公開(kāi)募集基金的基金管理人進(jìn)行了具體規(guī)范，其中第二十三條第（五）項(xiàng)明確規(guī)定私募基金管理人及其從業(yè)人員不得利用未公開(kāi)信息從事相關(guān)交易活動(dòng)?！端侥蓟鸸芾磙k法》第四十條還明確規(guī)定，私募證券投資基金管理人及其從業(yè)人員違反《基金法》有關(guān)規(guī)定的，按照《基金法》有關(guān)規(guī)定處罰。其次，從上述《基金法》的調(diào)整范圍看，《基金法》第一百二十三條中規(guī)定的“基金管理人”除包括公開(kāi)募集基金的基金管理人外，還應(yīng)包括非公開(kāi)募集基金的證券投資基金管理人。再次，《基金法》第一百二十三條罰則指向的是基金管理人及其從業(yè)人員有該法第二十條所列的行為，而非指違反該法第二十條的規(guī)定，因此無(wú)論是公開(kāi)募集基金的證券投資基金管理人及其從業(yè)人員，還是非公開(kāi)募集基金的證券投資基金管理人及其從業(yè)人員，只要實(shí)施了該法第二十條所列行為之一的，就應(yīng)當(dāng)適用第一百二十三條罰則。綜上，《基金法》第一百二十三條既適用于公募證券投資基金管理人及其從業(yè)人員，也適用于私募證券投資基金管理人及其從業(yè)人員，在《基金法》第一百二十三條對(duì)私募證券投資基金管理人及其從業(yè)人員利用未公開(kāi)信息交易證券行為有明確處罰規(guī)定的情況下，應(yīng)適用該條進(jìn)行處罰。

　　王青方的行為實(shí)質(zhì)是私募證券投資基金經(jīng)理利用未公開(kāi)信息交易證券的行為，該行為破壞了資本市場(chǎng)三公原則，嚴(yán)重?fù)p害了中南1號(hào)其他持有人的利益，依據(jù)《基金法》進(jìn)行處罰于法有據(jù)。

　　根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《基金法》第一百二十三條第一款和《私募基金管理辦法》第四十條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定：對(duì)王青方責(zé)令改正，沒(méi)收違法所得1333.12萬(wàn)元，并處以1333.12萬(wàn)元罰款。