自從中美發(fā)生貿(mào)易摩擦以來(lái)，我們的芯片問題就體現(xiàn)的非常突出，仿佛被人卡住了脖子，一旦芯片進(jìn)口受到影響一系列相關(guān)的企業(yè)都遭受到很大的發(fā)展限制，之前的中興現(xiàn)在的華為都是如此。但是中國(guó)的芯片發(fā)展還將繼續(xù)，因此華為將芯片的供應(yīng)不僅僅只寄希望于美國(guó)的高通一家，開始尋求更多元化的合作。今年8月開始，華為與聯(lián)發(fā)科簽訂了采購(gòu)芯片的大訂單，顯示出更廣泛的合作意向，這其中關(guān)于芯片數(shù)量的采購(gòu)量達(dá)到了1.2億顆之多。如果以目前華為一年的手機(jī)出貨量1.8億臺(tái)計(jì)算的話，聯(lián)發(fā)科一家將占有目前華為市場(chǎng)的占有率將超過(guò)三分之二的市場(chǎng)份額。雖然這是目前華為的芯片供應(yīng)鏈遭到限制之后，迫不得已采用的手段，但是可以預(yù)計(jì)未來(lái)的芯片市場(chǎng)必然不是一兩家公司獨(dú)大的時(shí)代。

那么今天我們就來(lái)聊聊這家華為合作的芯片“新貴”——聯(lián)發(fā)科的相關(guān)企業(yè)，看看哪些公司會(huì)在這一波芯片發(fā)展浪潮中把握住機(jī)遇。

 

一、英唐智控300131

 

英唐智控是聯(lián)發(fā)科的一級(jí)代理商，目前市值為91.66億，今年前三季度的凈利潤(rùn)達(dá)到2.86億元，同比增長(zhǎng)了82.17%，同時(shí)公司前三季度的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了91.19億元，同比下降了2.14%，目前的市盈率在58倍左右。英唐智控除了是聯(lián)發(fā)科的一級(jí)代理商之外，也擁有全球著名的主控芯片SK海力士的代理權(quán)，而是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)擁有頂級(jí)主控和存儲(chǔ)芯片代理權(quán)的企業(yè)。

 

公司今年收購(gòu)了先鋒微技術(shù)，開始大力提升自身的研發(fā)設(shè)計(jì)水平，成功實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。由于先鋒微技術(shù)擁有光電圖形領(lǐng)域模擬、數(shù)字芯片領(lǐng)域頂尖的研發(fā)水平，公司在光電設(shè)計(jì)端的研發(fā)能力得到了快速地提升。當(dāng)然除了向行業(yè)上游延伸發(fā)展芯片制造業(yè)務(wù)的同時(shí)，英唐智控也利用自身客戶端的資源優(yōu)勢(shì)精準(zhǔn)開發(fā)更受客戶青睞的芯片產(chǎn)品，做好推廣和服務(wù)的兩手準(zhǔn)備。

 

在業(yè)務(wù)拓展上，公司成功把握了第三代半導(dǎo)體發(fā)展的機(jī)會(huì)，在傳感、功率、射頻方面都大幅提高，成功達(dá)到一線標(biāo)準(zhǔn)。目前公司在各新賽道上都有所涉獵并有著不錯(cuò)的成績(jī)突破，因此奇人認(rèn)為，未來(lái)公司從一家傳統(tǒng)的電子元器件分銷商向上游芯片制造領(lǐng)域轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中，將大幅受益于國(guó)內(nèi)芯片行業(yè)的發(fā)展紅利，形成設(shè)計(jì)、制造、銷售三位一體的綜合性半導(dǎo)體企業(yè)。

 

二、泰晶科技603738

 

泰晶科技是全球一線的石英晶體諧振器制造商，目前市值為37.7億元，今年三季度的凈利潤(rùn)是1108.5萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了83.18%，同時(shí)前三季度的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到4.36億，同比增長(zhǎng)了4.16%，目前的市盈率在230倍左右。泰晶科技有著國(guó)內(nèi)唯一的晶體加工技術(shù)實(shí)驗(yàn)室，是全球少數(shù)幾家具備生產(chǎn)硅納米級(jí)石英晶體的企業(yè)。公司在2005年成立之后，憑借著在石英晶體諧振器產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)，逐漸發(fā)展成一家全球知名的該領(lǐng)域上市企業(yè)，目前公司的DIP和SMD晶體諧振器獨(dú)步天下，是電子元器件微型化和片式化的代表之一。

 

近來(lái)以來(lái)公司通過(guò)自主研發(fā)高頻晶片等原材料設(shè)備，聚焦于行業(yè)專業(yè)技術(shù)，今年前三季度研發(fā)投入占比營(yíng)業(yè)收入達(dá)4.13%，可以說(shuō)公司下大力氣投入研發(fā)使得公司在產(chǎn)品性能上一直處于領(lǐng)先地位。也正是因?yàn)槿绱耍径噙_(dá)40多款的片式產(chǎn)品獲得了聯(lián)發(fā)科、華為海思、紫光等多個(gè)廠商的產(chǎn)品平臺(tái)認(rèn)證。由于石英原件具有壓電效應(yīng)、溫度系數(shù)小、低損耗等良好特性，被大量運(yùn)用在移動(dòng)終端、可穿戴產(chǎn)品、新能源汽車等領(lǐng)域，預(yù)計(jì)在十四五期間，全球的需求量大概在3000多億只。

 

由于政策因素帶動(dòng)，Lot、5G下游應(yīng)用端景氣度不斷提升，各類小型化的高頻產(chǎn)品需求越來(lái)越旺盛，行業(yè)目前發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。而在中美貿(mào)易爭(zhēng)端的大背景之下，國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)化替代的需求也會(huì)不斷增長(zhǎng)，公司在光刻工藝和溫度補(bǔ)償型晶體振蕩器等高端產(chǎn)品上還具備著很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此業(yè)內(nèi)普遍預(yù)測(cè)公司未來(lái)的市場(chǎng)份額會(huì)不斷提高。奇人認(rèn)為，隨著全球后疫情時(shí)代供需關(guān)系的好轉(zhuǎn)，公司作為國(guó)內(nèi)晶振行業(yè)龍頭，將充分利用定增股權(quán)激勵(lì)和擴(kuò)大產(chǎn)能的優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)搶占高端市場(chǎng)份額，有望在第三代半導(dǎo)體時(shí)代受益明顯。

 

三、通富微電002156

 

公司是一家專業(yè)從事集成電路封裝的企業(yè)，目前市值為340億元，今年前三季度的凈利潤(rùn)達(dá)到2.62億元，同比增長(zhǎng)了1057.95%，同時(shí)前三季度的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了74.2億元，同比增長(zhǎng)了22.55%，目前市盈率為110倍。公司不僅是中國(guó)前三的集成電路封測(cè)企業(yè)也是世界排名前十的該領(lǐng)域龍頭企業(yè)，公司在國(guó)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了12英寸、28納米手機(jī)CPU芯片的大規(guī)模生產(chǎn)。公司的產(chǎn)品主要運(yùn)用在高端CPU、芯片、存儲(chǔ)器等領(lǐng)域，同時(shí)在5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、新能源汽車等領(lǐng)域也有涉獵。

 

公司最為人所知的應(yīng)該就是成為了全球前十強(qiáng)半導(dǎo)體企業(yè)英特爾和聯(lián)發(fā)科的核心封測(cè)商，得益于此公司僅去年一年的營(yíng)業(yè)收入增速就排名全球封測(cè)公司的第三名。今年以來(lái)AMD 及聯(lián)發(fā)科收入増勢(shì)強(qiáng)勁，因此公司今年的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)獲得了很大的回報(bào)。不僅如此公司的第二大客戶聯(lián)發(fā)科憑借著先發(fā)的優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)手機(jī)AP市場(chǎng)份額持續(xù)提升，公司也有望優(yōu)先受益。

 

由于目前我們國(guó)家在芯片國(guó)產(chǎn)替代化的加速推進(jìn)過(guò)程中，中國(guó)的核心芯片器件自主化方面已經(jīng)有了很大的突破，龍芯高度自主化CPU產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)，合肥長(zhǎng)鑫的DRAM項(xiàng)目也已經(jīng)投產(chǎn)，而基于公司作為在封裝測(cè)試領(lǐng)域的龍頭地位，有望在這一波國(guó)產(chǎn)替代浪潮中優(yōu)先受益。奇人認(rèn)為，隨著未來(lái)在5G時(shí)代人工智能、大數(shù)據(jù)、新能源汽車、安防領(lǐng)域?qū)Π雽?dǎo)體封測(cè)產(chǎn)品的需求不斷增長(zhǎng)，而公司通過(guò)定增解決了封裝產(chǎn)能問題之后，營(yíng)業(yè)收入將大大提高。

 

四、廣和通300638

 

廣和通是一家主要從事物聯(lián)網(wǎng)通信解決方案和無(wú)線通信模組產(chǎn)品的全球領(lǐng)軍企業(yè)，公司目前市值為140億，今年前三季度的凈利潤(rùn)達(dá)到2.24億元，同比增長(zhǎng)了85.65%，同時(shí)前三季度的營(yíng)業(yè)收入達(dá)到了19.68億，同比增長(zhǎng)了48.01%，當(dāng)前市盈率為51倍。公司創(chuàng)立于1999年，主要通過(guò)直銷和經(jīng)銷等方式深耕物聯(lián)網(wǎng)無(wú)線通信領(lǐng)域，目前在無(wú)線通信模塊的應(yīng)用端是英特爾投資的唯一一家該領(lǐng)域的供應(yīng)商。公司的GPC模組在全球市場(chǎng)市占率超過(guò)一半，與聯(lián)發(fā)科和高通等一線企業(yè)有著深度的戰(zhàn)略合作。

 

公司在今年收購(gòu)了Sierra車載項(xiàng)目，開始全力進(jìn)軍全球車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)。由于我國(guó)的車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)目前已經(jīng)獲得了國(guó)家的高度重視，是國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向之一，很快將完成行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)定制階段開啟產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。而公司在這一領(lǐng)域的前瞻布局將充分獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，不少業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，涉足的這一領(lǐng)域?qū)⒆尮疚磥?lái)幾年內(nèi)保持著50%的收入增長(zhǎng)速度。

 

到2020為止，國(guó)內(nèi)的模組廠商在全球市場(chǎng)不斷擴(kuò)張，占比從2017年的23%達(dá)到52%，而公司一躍成為全球第三大的物聯(lián)網(wǎng)模組供應(yīng)商。預(yù)計(jì)未來(lái)隨著5G時(shí)代引發(fā)的物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)集中度的提升，公司將成為物聯(lián)網(wǎng)模組領(lǐng)域的雙寡頭其中之一。奇人認(rèn)為，隨著未來(lái)5G時(shí)代研發(fā)收入要求的不斷提高，同時(shí)模組降價(jià)趨勢(shì)的大浪潮之下，未來(lái)中小模組廠商將會(huì)很快被剔除出局，而每年維持10%研發(fā)投入的公司將借助芯片國(guó)產(chǎn)化的風(fēng)口繼續(xù)前行，充分發(fā)揮強(qiáng)者恒強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。